中国新能源汽车外转子水冷电机市场分析报告

一、市场概况与研究背景

新能源汽车驱动电机作为电驱系统的核心部件，其技术路线与产品性能直接影响整车的动力性、经济性和可靠性。在众多电机类型中，外转子水冷电机凭借其独特的结构优势和散热特性，正逐渐成为新能源汽车驱动系统的重要选择。外转子电机将传统内转子结构反转，使转子在外侧旋转，定子位于中心固定，这种设计能够提供更高的转矩密度和更优的散热性能。水冷技术则通过循环冷却液有效带走电机运行过程中产生的热量，保证电机在高负载工况下的稳定性能。

2025 年，全球新能源汽车市场持续保持高速增长态势，中国作为全球最大的新能源汽车市场，2025 年上半年销量已突破 600 万辆，同比增长 25% 以上。驱动电机作为新能源汽车的 "心脏"，市场规模也随之扩大，预计 2025 年中国新能源汽车驱动电机市场规模将达到 1200 亿元，其中外转子水冷电机占比约为 30%，市场规模约 360 亿元。

本报告将深入分析中国新能源汽车外转子水冷电机的主要生产厂家、技术特点、量产配套情况以及市场前景，为相关企业和投资者提供决策参考。

二、中国外转子水冷电机主要生产厂家分析

2.1 精进电动科技股份有限公司

精进电动是中国领先的新能源汽车电机和动力系统提供商，专注于纯电动、插电式混合动力、混合动力等多种技术路线的电驱动系统研发与生产。公司在国内较早具备油冷电机技术，其外转子水冷电机产品已与多家国内外知名整车企业实现量产合作。

技术特点：精进电动的外转子水冷电机采用先进的电磁设计和冷却技术，具备高功率密度、高转矩密度、高效率和低噪音等特点。公司最新发布的爪极式油冷电机，采用 M 形迷宫油路设计，使温升降低 18K，有效提升了电机的持续工作能力。

量产配套情况：精进电动的外转子水冷电机已成功应用于多款新能源汽车车型，包括北京越野 BJ40 增程版和 BJ60 魔核版等车型。公司外转子水冷电机年产能已达 300 万台 / 年，重点布局 800V 高压电机市场，满足高端车型的性能需求。

市场地位：作为国内电驱动系统的领军企业之一，精进电动在 2025 年上半年的市场份额位居行业前列，特别是在商用车领域具有明显优势。公司产品覆盖 50kW 至 400kW 功率段，外转子水冷电机技术更是实现了 200kW/L 的功率密度，在行业内处于领先水平。

2.2 浙江方正电机股份有限公司

方正电机成立于 1995 年，是微电机及控制器、节能与新能源汽车驱动总成的专业生产商。公司在新能源汽车驱动电机领域以高压、油冷、高速为主要开发方向，已成功开发出高功率密度扁线电机、油冷平台电机和 800V 及以上超高压电机等产品。

技术特点：方正电机拥有 "分段斜极骨架外转子电机" 专利技术，通过独特的磁钢骨架设计，能够有效抵消外转子轴向力，降低齿槽转矩和谐波反电势，减少转矩脉动，提高电机低速运行的平稳性。公司自主研发的扁线电机采用 8 层扁线绕组和水冷冷却系统，最高效率可达 97%，效率高于 85% 的工况面积占比大于 90%。

量产配套情况：方正电机已与多家主流新能源汽车厂商建立了合作关系，包括大众、小鹏、零跑等。公司获得了多个项目定点，预计 2025 年将开始批量供货：

大众汽车项目：预计于 2025 年第一季度开始量产供货，生命周期总需求量约为 41.9 万台小鹏汽车项目：预计于 2025 年第三季度开始量产供货，生命周期 5 年内总需求量约为 35 万台零跑汽车项目：预计分别于 2025 年第二季度和第四季度开始量产供货

产能布局：方正电机在浙江丽水和德清两大基地的驱动电机 (含定转子) 产能合计已达 260 万台 / 年，2025 年产能进一步扩大，预计将达到 480 万台 / 年。德清基地的新能源汽车驱动系统项目已完成竣工验收并交付使用，项目计划分两期建设，将打造一个拥有 30 条新能源汽车电驱系统生产线的未来工厂。

2.3 弗迪动力（比亚迪全资子公司）

弗迪动力是由比亚迪第十四事业部与第十七事业部合并而成，自 2003 年起致力于汽车动力总成及新能源整体解决方案，于 2019 年分拆成为独立品牌。作为比亚迪的全资子公司，弗迪动力不仅为比亚迪自家车型提供配套，也对外供应其先进的电驱动总成产品。

技术特点：弗迪动力的外转子水冷电机采用了先进的电机油冷优化技术，包括多通道定转子油冷技术。定子部分采用双排冷却结构，通过精细化设计冷却回路布局，提高绕组的热交换效率；转子部分则采用直极设计，基于流体动力优化降低冷却介质的流动阻力，改善冷却流畅均匀性，抑制局部热点形成。

技术创新：弗迪动力最新开发的外转子水冷电机采用了碳纤维转子技术，利用其超高强度和轻量化特性，突破转速极限，同时减少涡流损耗。公司还将冷媒直冷技术引入到电驱系统，形成油 - 液 - 冷媒三层介质的复合冷却技术，使电驱冷量提升 60%，在高温场景下电驱水温可快速降低到 30℃以下。

三、外转子水冷电机技术优缺点分析

3.1 外转子水冷电机的技术优势

高转矩密度：外转子结构使电机的转子直径增大，在相同体积下能够产生更大的转矩。与内转子电机相比，外转子电机的转矩密度通常可提高 15%-25%，这对于需要大扭矩输出的新能源汽车，特别是 SUV 和商用车来说具有明显优势。

低转速高扭矩特性：外转子电机的外转子质量分布在圆周上，转动惯量较大，因此在低速时能够提供更大的扭矩输出，适合车辆的起步和爬坡工况。这一特性使外转子水冷电机特别适合应用于城市公交、物流车等需要频繁启停和爬坡的商用车领域。

良好的散热性能：水冷系统能够有效带走电机运行过程中产生的热量，保持电机在高效工作温度范围内运行。与风冷系统相比，水冷系统的散热效率可提高 30%-50%，温升降低 20℃-30℃，有效避免了电机在持续高负载运行时的性能衰减。

结构紧凑、布局灵活：外转子电机的结构设计可以使电机更加紧凑，减少轴向长度，便于在车辆上的布置。同时，水冷系统的管路布置相对灵活，可以根据车辆空间进行优化设计，提高整车的空间利用率。

低噪音、低振动：外转子电机的结构设计能够有效降低电磁噪音和机械振动。外转子的质量分布均匀，运转时的平衡性更好，加上水冷系统的减振作用，使外转子水冷电机的噪音和振动水平低于许多其他类型的电机。

3.2 外转子水冷电机面临的技术挑战

高速性能受限：由于外转子的转动惯量较大，在高速旋转时会产生较大的离心力，限制了电机的最高转速。相比内转子电机，外转子电机的最高转速通常较低，这在一定程度上限制了其在追求高车速的乘用车领域的应用。

密封与防护要求高：水冷系统需要良好的密封性能，以防止冷却液泄漏。同时，电机的防护等级要求高，特别是在恶劣环境下使用时，需要达到 IP6K9K 等高级防护标准，这增加了电机的设计和制造成本。

重量与体积控制难度大：外转子结构和水冷系统会增加电机的重量和体积。为了减轻重量，制造商通常采用铝合金等轻质材料，但这也会增加成本。如何在保证性能的前提下实现轻量化，是外转子水冷电机面临的主要挑战之一。

系统复杂度增加：水冷系统需要水泵、散热器、冷却管路等辅助设备，增加了整个电驱系统的复杂度和成本。同时，冷却系统的维护和管理也需要更专业的技术支持。

成本较高：外转子水冷电机的制造工艺复杂，需要高精度的加工和装配，加上水冷系统的额外成本，使其整体成本高于传统的风冷电机。这在一定程度上限制了其在经济型新能源汽车上的应用。

3.3 与其他电机技术路线的对比分析

与内转子油冷电机对比：内转子油冷电机在高速性能和功率密度方面具有优势，更适合追求高转速和高效率的乘用车应用。而外转子水冷电机则在转矩密度和低速性能方面表现更佳，更适合商用车和需要大扭矩输出的车型。

与轴向磁通电机对比：轴向磁通电机具有更高的功率密度和转矩密度，但制造工艺复杂，成本高。外转子水冷电机在成本和可靠性方面具有优势，更适合大规模量产应用。

与轮毂电机对比：轮毂电机将电机直接集成在车轮中，省去了传动轴等部件，提高了传动效率。但轮毂电机的簧下质量增加，影响车辆的操控性能。外转子水冷电机则可以通过传统的传动轴系统驱动车轮，保持了较好的车辆动力学性能。

四、外转子水冷电机市场前景分析

4.1 市场规模预测与增长趋势

市场规模快速增长：2025 年中国新能源汽车驱动电机市场规模预计突破 1200 亿元，其中外转子水冷电机占比约为 30%，市场规模约 360 亿元。预计到 2030 年，外转子水冷电机市场规模将达到 550 亿元，年均复合增长率约为 9%。

应用领域扩展：外转子水冷电机最初主要应用于商用车领域，如公交车、物流车等。随着技术的进步和成本的降低，其在乘用车领域的应用也在逐步扩大，特别是在中大型 SUV 和高端车型上。预计到 2025 年底，外转子水冷电机在乘用车市场的渗透率将达到 15% 左右，在商用车市场的渗透率将超过 40%。

区域市场分布：中国作为全球最大的新能源汽车市场，也是外转子水冷电机的主要生产和消费地区，预计占全球市场份额的 55% 以上。欧洲和北美市场对外转子水冷电机的需求也在增长，主要应用于高端商用车和特种车辆领域。

驱动因素分析：新能源汽车市场的持续增长、商用车电动化进程的加速、以及对电机性能要求的不断提高，是推动外转子水冷电机市场增长的主要因素。此外，政策支持和补贴政策也将继续促进外转子水冷电机的市场推广。

4.2 技术发展趋势与创新方向

高功率密度化：提高功率密度是外转子水冷电机的主要发展方向之一。通过优化电磁设计、采用新材料和新工艺，外转子水冷电机的功率密度有望在未来几年内提高 20%-30%。精进电动等企业已在这一领域取得突破，其外转子水冷电机的功率密度已达到行业领先水平。

高压化：800V 高压平台已成为新能源汽车的发展趋势，能够提高充电速度和系统效率。外转子水冷电机也在向高压化方向发展，以适应这一趋势。预计到 2025 年底，800V 高压外转子水冷电机将占市场份额的 30% 以上。

集成化：将电机、控制器、减速器等部件集成为一体的 "三合一" 或 "多合一" 电驱动系统已成为行业趋势。外转子水冷电机也在向集成化方向发展，以提高系统效率、降低成本和减少重量。

智能化：外转子水冷电机将越来越智能化，集成更多的传感器和智能控制算法，实现故障诊断、预测性维护和自适应控制等功能。这将提高电机的可靠性和使用寿命，降低维护成本。

新材料应用：碳纤维、高强度铝合金、高性能硅钢等新材料在外转子水冷电机中的应用将不断增加，以提高电机的性能和实现轻量化。例如，比亚迪已开始在电机转子中使用碳纤维材料，提高了转子的强度和转速极限。

4.3 产业链与竞争格局分析

产业链分析：外转子水冷电机的产业链包括上游原材料供应商（如硅钢片、永磁材料、铜材等）、中游电机制造商和下游整车应用市场。上游原材料的价格波动和供应稳定性对电机制造商的成本和生产计划有重要影响。

竞争格局：中国外转子水冷电机市场的竞争格局呈现出 "一超多强" 的特点。弗迪动力作为比亚迪的全资子公司，凭借垂直整合模式和大规模生产优势，占据了市场主导地位，2025 年上半年市场份额高达 27.7%。精进电动、方正电机、威迪斯等企业则凭借各自的技术优势和市场定位，在细分市场占据一定份额。

市场集中度：外转子水冷电机市场的集中度较高，前五大企业的市场份额超过 60%。其中，弗迪动力和精进电动的市场份额合计超过 40%，形成了较强的市场主导地位。预计未来几年，随着行业整合和技术升级，市场集中度将进一步提高。

进入壁垒：外转子水冷电机市场的进入壁垒较高，主要包括技术壁垒、资金壁垒、认证壁垒和客户壁垒。新进入者需要具备较强的研发能力、生产能力和资金实力，同时需要通过严格的认证和测试，并建立稳定的客户关系。

4.4 未来发展机遇与挑战

发展机遇：

商用车电动化加速：随着环保政策的加强和运营成本优势的显现，商用车电动化进程将加速，为外转子水冷电机提供广阔的市场空间。技术升级与创新：新材料、新工艺和新技术的应用将不断提升外转子水冷电机的性能，拓展其应用领域和市场空间。国际市场拓展：中国外转子水冷电机企业的技术实力和产品质量不断提高，国际市场竞争力增强，有望在全球市场获得更多份额。政策支持：各国政府对新能源汽车的政策支持将继续推动外转子水冷电机市场的发展，特别是在公共交通和物流领域的政策扶持。

面临挑战：

技术瓶颈：外转子水冷电机在高速性能、轻量化和成本控制等方面仍面临技术瓶颈，需要持续的研发投入和创新。成本压力：原材料价格上涨、研发投入增加和市场竞争加剧，将给外转子水冷电机制造商带来成本压力。市场竞争加剧：随着更多企业进入外转子水冷电机市场，市场竞争将进一步加剧，企业需要不断提高产品性能和降低成本，以保持竞争力。标准与认证：国际市场的标准和认证要求不断提高，企业需要适应不同市场的法规和标准，增加了市场拓展的难度。

五、典型应用案例与解决方案

5.1 商用车领域应用案例

城市公交应用：精进电动的 SD400 系列水冷电机是专为公交客车设计的外转子水冷电机，采用精密铸造和级进冲压模具，使电机总质量显著降低，与市场类似产品相比轻约 80kg。该电机的比扭矩达到 13Nm/kg、比功率达到 0.93kW/kg，最高效率超过 97%，能够有效降低整车能耗。目前，该产品已在比亚迪 B10、C8 等车型上开始批量供货。

物流车应用：方正电机为零跑汽车提供的外转子水冷电机，采用高压油冷、扁线电机等前沿技术，具备高槽满率、轻量化、低能耗等显著优势，可将电机效率提升至 97% 以上。该产品预计于 2025 年第二季度和第四季度开始量产供货，为零跑汽车的物流车型提供动力支持。

环卫车应用：精进电动的 EDM3500R 纯电驱动系统总成采用油水复合冷却方式，将电机、高速减速器和集成型控制器进行 "三合一" 深度集成，配以主动油冷润滑，适用于 14-23T 环卫车、10-12.5m 公交客车等重型车辆。该系统的扭矩可提升至 3500Nm 以上，为环卫车提供了强大的动力支持。

5.2 乘用车领域应用案例

SUV 应用：博格华纳与小鹏汽车合作开发的油冷 800V 电机系统，包含针对车辆定制的定子和转子组件，预计 2025 年开始量产。该系统采用了先进的冷却技术，能够满足小鹏全新 SUV 车型的动力需求，为用户提供更高效、更可靠的驾驶体验。

增程式电动车应用：北京越野 BJ40 增程版和 BJ60 魔核版采用了精进电动的外转子水冷电机作为其电驱动系统。该系统能够为车辆提供强大的动力支持，同时具有良好的燃油经济性和可靠性，满足了消费者对高性能和低油耗的双重需求。

5.3 特种车辆应用案例

港口无人驾驶车 / 专用车应用：精进电动的 SD365-2000Nm 直驱电机采用水冷方式，额定 / 峰值扭矩为 1000/2000Nm，额定 / 峰值功率为 103/165kW，适用于港口无人驾驶车和专用车等特种车辆。该电机具有高可靠性和低噪音的特点，能够满足特种车辆在恶劣环境下的工作要求。

电动船舶应用：东莞全利技术有限公司开发的 D90 无刷外转子水冷电机专为高性能无齿轮使用而设计，非常适合需要快速加速和高速度的水上应用，如电子花式滑水、电子冲浪板、电子沙滩排球、水上滑行、游艇和竞速全地形车等。该电机采用水冷系统，能够在恶劣的水环境中保持良好的性能。

电动卡丁车应用：某电机制造商开发的 1559 水冷电机，额定扭矩 56Nm，峰值扭矩 150Nm，转速最高可达 15000rpm，采用水冷系统，主打小体积、大能量，轻松适配各类电动卡丁船、摩托艇、观光游艇等高性能水上运动设备。

六、市场前景与战略建议

6.1 市场机会与投资建议

市场机会分析：

商用车电动化加速：随着城市化进程的加快和环保要求的提高，城市公交、物流车、环卫车等商用车的电动化进程将加速，为外转子水冷电机提供广阔的市场空间。高端乘用车市场增长：高端 SUV 和豪华轿车对高性能电机的需求将增加，外转子水冷电机凭借其高转矩密度和良好的散热性能，有望在这一市场获得更多份额。技术升级与创新：新材料、新工艺和新技术的应用将不断提升外转子水冷电机的性能，创造新的市场机会。例如，碳纤维材料的应用可以提高电机的转速极限和功率密度。国际市场拓展：欧洲、北美和东南亚等地区的新能源汽车市场正在快速发展，为中国外转子水冷电机企业提供了国际市场拓展的机会。

投资建议：

关注技术领先企业：投资于在外转子水冷电机技术领域具有领先优势的企业，如精进电动、方正电机等，这些企业具有较强的研发实力和市场竞争力。关注产业链整合：关注在外转子水冷电机产业链上进行整合的企业，如弗迪动力等垂直整合模式的企业，这些企业具有成本优势和供应链稳定性。关注细分市场龙头：关注在特定细分市场（如商用车、高端 SUV 等）具有领先地位的企业，这些企业在细分市场具有较高的市场份额和盈利能力。关注技术创新方向：关注在外转子水冷电机技术创新方向（如高压化、集成化、智能化等）有突破的企业，这些企业有望在未来市场竞争中占据优势。

6.2 企业发展战略建议

技术研发战略：

加大研发投入：持续加大在外转子水冷电机领域的研发投入，特别是在高功率密度、高压化、集成化和智能化等方面的技术研发。产学研合作：加强与高校和科研机构的合作，共同开展关键技术研究和人才培养，提高企业的技术创新能力。专利布局：加强专利申请和布局，保护企业的核心技术和创新成果，提高企业的技术壁垒和市场竞争力。

市场拓展战略：

差异化竞争：根据自身技术特点和优势，选择合适的细分市场进行差异化竞争，避免同质化竞争。客户合作：加强与整车企业的战略合作，共同开发适合市场需求的产品，提高产品的市场适应性和竞争力。国际市场开拓：积极开拓国际市场，特别是欧洲、北美和东南亚等新能源汽车市场快速发展的地区，提高企业的国际影响力和市场份额。

生产运营战略：

产能优化：根据市场需求和发展趋势，合理规划和优化产能布局，提高生产效率和资源利用率。供应链管理：加强供应链管理，优化供应商结构，降低采购成本，提高供应链的稳定性和可靠性。智能制造：推进智能制造和数字化转型，提高生产自动化水平和产品质量，降低生产成本。

6.3 政策建议与行业展望

政策建议：

完善标准体系：加快外转子水冷电机相关标准的制定和完善，促进行业的规范化和标准化发展。加强政策支持：继续实施新能源汽车补贴政策和税收优惠政策，支持外转子水冷电机等先进技术的研发和应用。加大研发投入：增加对外转子水冷电机等关键技术的研发投入，支持产学研合作和创新平台建设。促进国际合作：加强国际合作与交流，共同推动外转子水冷电机技术的发展和应用。

行业展望：

技术融合：外转子水冷电机将与新材料、人工智能、大数据等技术深度融合，实现技术创新和产品升级。市场分化：外转子水冷电机市场将进一步分化，形成以技术、品牌、服务为核心竞争力的差异化竞争格局。产业整合：行业整合将加速，中小企业面临转型或被并购的压力，大型企业通过并购和整合进一步扩大市场份额。全球化发展：中国外转子水冷电机企业将加速全球化布局，通过技术输出、合资合作、海外建厂等方式，提高国际市场竞争力。

七、结论

外转子水冷电机作为新能源汽车驱动系统的重要技术路线之一，凭借其高转矩密度、良好的散热性能和低噪音等优势，在商用车和部分乘用车领域具有广阔的应用前景。中国作为全球最大的新能源汽车市场，拥有精进电动、方正电机、弗迪动力等一批具有技术实力和市场竞争力的外转子水冷电机生产企业。

未来，外转子水冷电机将继续向高功率密度、高压化、集成化和智能化方向发展，同时面临着技术瓶颈、成本压力和市场竞争等挑战。企业需要通过持续的技术创新、市场拓展和生产优化，提高产品竞争力和市场份额。

随着新能源汽车市场的持续增长和技术进步，外转子水冷电机市场将迎来新的发展机遇。预计到 2030 年，中国外转子水冷电机市场规模将达到 550 亿元，年均复合增长率约为 9%。外转子水冷电机将在新能源汽车产业中发挥越来越重要的作用，为实现 "双碳" 目标和汽车产业转型升级做出重要贡献。

在这一背景下，企业应把握市场机遇，加强技术创新，优化产品结构，拓展市场渠道，提升核心竞争力，以应对未来市场的挑战和机遇。同时，政府也应加强政策支持和引导，促进外转子水冷电机等先进技术的研发和应用，推动新能源汽车产业高质量发展。

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原文标题:中国新能源汽车外转子水冷电机市场分析报告

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