“反内卷”的现实目标和终极目标

刚过去的7月份，是监管层对汽车行业密集出政策的一个月，但酝酿时间可能超过半年。7月9日，工信部推出线上投诉平台，供应商可以透过这个新管道反映主机厂的账期问题。6月初监管呼吁主机厂对供应商结账周期限制在60天之内。6月10日到11日，央国企带头，十几个品牌表态承诺60天账期。

监管并非只停留在呼吁上。2025年3月17日颁布、2025年6月1日起施行的《保障中小企业款项支付条例》（下称“《条例》”），成为适格的法规工具。而投诉平台则与《条例》形成呼应，遏制账期作弊。

7月16日，监管升格。“国常会”提出成本调查和价格监测、生产一致性监督检查、督促“重点车企”落实账期承诺。除了第二条关乎品控，第一、三条直指账期问题。局外人往往低估监管“约谈”的威力，可以将其理解为惩戒前的“最后通牒”。

7月17日，中央指导组到中汽协调研，邀请多家车企和中汽协开了座谈会，话题是“新能源汽车行业非理性竞争问题”。

7月18日，工信部、发改委、市监总局三部门联合召开座谈会，针对“国常会”提出的三项要求，研究具体措施推进。

看起来，监管对于内耗式竞争，违反市场价值规律的血腥价格战、盘外招诋毁对手的违规行为，不再容忍、重拳出击。

政策集中于市场和供应链

恶性价格战不是第一年出现。能够引来部委竞赛式出政策的结果，来自于国家层面的看法。当这些看法高度一致的时候，就是反内卷综合整治瓜熟蒂落的时候。

根据国家统计局数据，7月份CPI环比上升0.4%，尽管幅度不大，但也延续了3个月以来的上涨趋势。PPI下降0.2%，工业部门的成本压力变小，秩序有所优化。乘联会数据，新能源乘用车促销幅度轻微滑落至10.2%，幅度逐步收敛。政策还在实施开端，效应还未得到充分累计，但趋势似乎正朝着监管期望的方向变化。

这一轮政策，是继2016年供给侧改革的新一轮结构性改革，其着眼点不简单在于价格体系和行业竞争氛围上，而是要促使汽车行业重新回到可持续健康发展的轨道上。

9年前的改革，就是以“三去一降一补”（去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板）为特征的综合治理手段。

对应到今天，账期问题相当于“去杠杆”，限制主机厂以无息负债（应付款）为弹药拼价格；而继续鼓励新能源，引导ICTIT企业跨界投资，意图则为通过市场手段消弭落后产能，敦促转轨。不同的是，这一次政策手段主要集中于市场端和供应链，而非OEM生产端。

OEM端侧汇集了地方利益。产能在哪里，就业岗位、税收、经济体量、供应链就在哪里。单一个就业，就足以让地方政府积极支持产能投资。如果直接对OEM产能动手，相当于激化了央地矛盾。这个时候，回归更纯粹的市场、依法依规约束非理性竞争是更优选择，中央施政也要师出有名。

从全国角度看，产能的确超出了消费能力。不同口径的估算，汽车行业产能利用率不同，但普遍都低于盈亏平衡线。这与上半年汽车行业OEM利润率只有4.3%的表现是一致的。

“反内卷”的根本目的

由于中国工业崛起速度太快，产能与市场资源错配严重。中国的新能源产量占据全球近乎2/3，动力电池产量超过2/3。只要有需求，中国的整车产能可以扩张到供应全球。中企向海外扩张，是解决市场资源不足的根本出路。但立足于国内产能的出口量，可能存在天花板。原因是购买力强的国家，往往自己也有汽车产业（除了某些资源型、金融型国家），即便不考虑地缘政治因素，也不可能放任进口冲击。这需要国际局势向有利于中国输出产能的方向转化。现在看，转化趋势是有的（中国今年的贸易顺差将创造世界贸易史上新高），但速度仍然慢于中国的工业扩张速度。

那么，立足于国内，寻求建立高质量的统一市场，就成了当前必然选择。所谓“高质量发展”，就是促使有利于提升产业链价值、有利于提升用户价值、有利于牵引生产力要素的产能存留下来，其余产能出清。穿透监管的政策组合，目的就在于此。

回归市场，让先进生产力胜出

这意味着市场规则为主，监管吹哨为辅。当市场失灵的时候（为何失灵是另一个话题），“吹哨”就成了必然。“吹哨”意在消除区域性政策壁垒和隐形补贴，打破市场分割，从根本上也是有利于强者的。

直白一点说，反内卷不是不要市场竞争，而是在最大限度上保护市场规则，让强者尽量“无伤/低损通关”。弱势企业捆绑了太多周边和上下游利益，依赖银团和地方政府支持，迟迟无法按照市场原则退出，才是价格战变得血腥和不理性的根本原因。

再往前一步，更釜底抽薪的手段是财税制度改革，让税收更多留在消费区域。但这是更宏大的行政系统改造工程，面临的利益博弈太多太复杂。规制汽车消费市场，是相对见效快、条理清晰的途径。监管密集发力也在情理之中。

值得一提的是，“吹哨”从目标到手段都尽量是市场化和法制化的，不大可能用行政命令的方式。成本和价值优势，最好来自科研创新。今年以来，中国出台了远多于往年的技术出口管制政策，一方面由于国际局势的变化，更多是水到渠成——多年的投资积累，到了保护自身技术资产、形成整体技术和成本优势的阶段。依照同样的标准，国内竞争也应该让有技术优势的企业存活下来。而主机厂作为链主，也就成了监管的主要着眼点。

反内卷不是反竞争，反的是非市场、非理性竞争。这一轮政策力度和范围都是空前的。牺牲供应商和渠道商利益，牺牲自身长远利益的价格战，被遏制的速度，将远快于它形成的速度。第四季度前，至少主动挑起过头价格战的趋势将被遏制，反内卷的现实目标就能达成。而弱势、落后产能的出清，作为反内卷的终极目标，则需要更长时间的利益博弈。

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